大话策略—创业板指定投（下）在惊涛骇浪中，如何把船划到对岸

上回书说到，我们为什么放着四平八稳的沪深300不投，偏要选创业板指这只“窜天猴”，核心逻辑就一句话：用可控的波动风险，去博取更高的成长弹性。 但知道了“为什么”，只是万里长征第一步，真正的考验在于“怎么做”，以及，当理论遭遇现实的毒打时,你的信仰是否还扛得住。

今天这下半回，咱们就来聊聊创业板指定投的“行路难”，以及那几招保命的“锦囊妙计”。

第一难：微笑曲线，怎么笑着笑着就哭了？

定投的精髓是“微笑曲线”，先跌后涨，在低位攒足筹码，等风来，一把收获，逻辑完美,无懈可击。

但请想象一下，你从2015年6月，创业板指4037点的历史大顶开始定投，你的微笑曲线，左边这道弧线，画了整整三年半，一路画到了2018年底的1184点，这三年多里，你的账户浮亏长期在-20%到-30%之间徘徊，旁边买理财的、存定期的亲戚，年年正收益，见你就问：“你那股票咋样了？”

那种感觉，不像是嘴角上扬的微笑，更像是牙疼时倒吸一口凉气，大多数人，不是在最低点割肉的，而是在漫长的、看不到希望的下跌中，被耗尽了耐心和信心，选择了“停止扣款，回本我就走”。

把“定投”当成一份无情的契约。 一旦开始，就忘记你的成本，你唯一要关注的是：扣款日，账户里有钱吗？创业板指的估值，是比上个月更便宜，还是更贵了？如果更便宜了，你应该感到高兴，因为你在用同样的钱，买更多的“打折资产”，把它当成一种纪律,而不是一种可以随时反悔的消费。

第二难：何时止盈？落袋为安才是真英雄

定投圈有句名言：“会买的是徒弟，会卖的是师傅。” 创业板指定投，最怕的就是坐过山车，你辛辛苦苦攒了三年筹码，牛市三个月翻倍，你正憧憬着财务自由，突然一波回调，利润回吐大半，那种得而复失的痛苦,比一直亏钱还难受。

预设目标，机械执行。 对于高波动的创业板指，不要谈什么天长地久，要谈“波段收获”。

• 目标收益率法： 简单粗暴，设置一个总收益率，比如30%或50%，达到就全部赎回,然后开启新一轮定投。
• 估值止盈法： 更科学一点，当创业板指市盈率（PE）进入历史高位区间（比如历史分位点80%以上），就可以分批卖出，估值高了，意味着风险在积累，这时候贪婪,大概率是要买单的。

在创业板这个赛道上，止盈不是背叛，而是对自己过往坚持的最高奖赏。

第三难：标的怎么选？别把工具当玩具

现在市面上跟踪创业板指的基金多如牛毛，有普通指数基金，有ETF联接基金，还有各种增强型指数基金,怎么选？

做减法，选“纯粹”和“便宜”的。

• 纯粹： 就选跟踪误差小、规模适中的标准创业板指基金，那些号称“创业板精选”、“创成长”的，可能加入了人为选股因素，风格漂移后,反而失去了指数的纯粹性。
• 便宜： 指数基金的核心优势是费率低，长期定投，0.1%的费率差，累积下来也是一笔可观的数字，选择管理费+托管费最低的那一档,这就是变相增厚你的收益。

第四难：闲钱投资，别让“定投”绑架了生活

最后这点，是最重要的一点，创业板指定投，动辄需要三到五年的周期，这笔钱，必须是真正的闲钱，是那种即使全亏光了，也不会影响你吃饭、睡觉、还房贷的钱。

如果你用的是下个月的房租，或者准备结婚的彩礼钱，那你的心态必然失衡，一点风吹草动，就会让你做出非理性的决策，投资是为了更好的生活,而不是让生活为投资所困。

创业板指定投，不是一条铺满鲜花的坦途，而是一条惊涛骇浪中的航道，它考验的不是你的智商，而是你的心性，它需要你在万人唾弃时，默默坚守；在万人狂热时,悄然离场。

它是一场与自己人性的漫长对话，能把这套“大话策略”执行到底的人，最终收获的，将不仅仅是账户上的数字，更是一颗在金融市场中千锤百炼、处变不惊的强大心脏。

这,或许才是定投真正的意义所在。