1.1%到1.8%个人消费贷款不良率为何一路狂飙？

如果说前几年金融机构在个人消费贷领域看到的是“遍地黄金”，那么现在，他们更多感受到的却是秋意微凉，甚至嗅到了一丝冬寒。

翻开近期上市银行披露的半年报或年报,一个数字正在频繁挑动着市场敏感的神经——个人消费贷款不良率，与过去仅仅在1%左右的低位徘徊不同，不少银行，尤其是那些在前几年激进扩张零售业务的股份制银行和城商行，其消费贷不良率已悄然跃升至1.5%甚至突破1.8%的关口。

从“资产荒”时代的优质必选项，到如今风险暴露的高危区，个人消费贷款的剧本正在被改写。

潮水退去，谁在裸泳？

这场不良率的“狂飙”，并非一夜之间形成，而是多重因素叠加下的滞后显影。

最直接的原因,是居民端资产负债表的历史性承压，过去几年，宏观环境的波动让“明天会更好”的预期发生了根本性动摇，当房贷挤压、收入预期不稳、甚至遭遇裁员降薪时，以信用为背书的消费贷便成了最先断裂的那根链条。

更值得警惕的,是那些没有浮出水面的风险，在受访的诸多借款人中，一个危险的苗头正在蔓延：借新还旧，不少人意识到，直接逾期会毁了征信，于是转向更高利率的平台借出资金，去填补即将到期的窟窿，这种“拆东墙补西墙”的游戏，让真实的坏账被暂时掩盖，银行看到的表面逾期率很可能只是冰山一角，水面之下，是庞大的、通过“以贷养贷”勉强维持的“隐形不良”群体，一旦信贷审批收紧或某个平台突然抽贷，多米诺骨牌将轰然倒塌。

银行的“既要又要”与无奈

面对不良率的抬头,银行的态度其实颇为割裂，他们受困于资产质量的恶化，不得不收紧风控尺度；在息差收窄、企业贷款需求疲软的当下，收益率动辄8%甚至10%以上的消费贷，仍然是维持净息差为数不多的“救命稻草”。

这种“既要控制不良，又要保住收益”的矛盾心态，导致了市场的畸形内卷，因为优质客群是稀缺的，且往往不需要高息借贷，当大家都去抢夺那10%的顶层客户时，就变成了纯粹的价格战，利率压到2.9%甚至更低，但为了完成规模和利润指标，总有人忍不住要向下沉客户伸手。

当一家银行把消费贷额度推高到30万甚至50万,并鼓励客户提现时，他们真的清楚这笔钱的最终流向吗？在贷后管理薄弱的现状下，大量名义上的“消费贷”实则流入了楼市首付、股市补仓或是生意周转，一旦投资失败或资产缩水，这笔本该用于消费的贷款，就会瞬间变质为一笔无法偿还的坏账。

拿什么拯救失控的风险？

如果只是头疼医头、脚痛医脚，通过单纯提高审批门槛来遏制不良，只会扼杀掉本已脆弱的消费复苏动力，形成“居民越不敢借，银行越不敢贷”的死循环。

要驯服这头“灰犀牛”，需要一场彻底的供给侧改革。

银行必须放弃单纯的规模崇拜，过去那种“大干快上、发工资式授信”的模式该停停了，金融机构需要从“用高收益覆盖高风险”的粗放逻辑，转向基于真实场景和真实还款能力的精准滴灌，核心不是借出了多少钱，而是确保钱借给了还得起的人。

需要对“以贷养贷”的灰产链条进行穿透式监管，当一个人的多头借贷数量在短时间内激增，征信查询记录密集度过高时，这已经不是正常的消费需求，而是风险即将爆发的红色警报，各大机构间的数据孤岛必须被打破，建立更敏锐的共债风险预警机制。

也是最根本的,解决消费贷不良不能只靠金融系统，只要居民的收入预期没有实质性的改善，只要社会保障的安全网还不够厚实，预防性储蓄就不会轻易转化为消费意愿，偿债能力的修复更是遥遥无期。

个人消费贷款不良率的飙升,本质上是一张经济情绪的晴雨表，如果任由其狂飙下去，摧毁的不仅是银行的利润表，更是千千万万普通家庭最后的安全垫，在这条上扬的曲线面前，所有的风控形式主义，都该让位于对债务周期最朴素的敬畏。